Packaging Corp (PKG) décline de 20 % en un an : va-t-il se redresser ?

Actions deSociété d'emballage d'Amérique Les PKG ont perdu 20,4% en un an contre une baisse de l'industrie de 12,6%, reflétant la faiblesse persistante des volumes du segment Papier. Les coûts élevés pèsent également sur les marges de l'entreprise.

Les conditions économiques mondiales et nationales continuent d'être difficiles, avec des pressions inflationnistes continues, des taux d'intérêt élevés et des perturbations persistantes de la chaîne d'approvisionnement créant des vents contraires. Les clients s'efforcent de réduire leurs niveaux de stocks élevés, ce qui a un impact sur le flux de commandes et la demande pour les produits de Packaging Corporation. La production de cartons-caisses devrait être inférieure au cours des prochains trimestres, et la société prévoit de faire correspondre la production à la demande. et la baisse des prix à l'exportation. Dans le segment Papier, l'entreprise poursuivra la mise en œuvre de l'augmentation de prix entrée en vigueur en septembre 2022, avec un volume de ventes assez stable.

Source de l'image : Zacks Investment Research

Les coûts de main-d'œuvre et certains coûts indirects devraient être élevés au cours des prochains trimestres. Les prix gonflés de nombreux produits chimiques, en particulier l'amidon et la soude caustique, restent des vents contraires. Cette baisse sera quelque peu compensée par la baisse des prix du bois et des fibres recyclées, des prix de l'énergie et de la réduction des dépenses liées aux arrêts programmés pour l'entretien. Les charges d'intérêt élevées et les charges de retraite hors exploitation et un taux d'imposition plus élevé devraient nuire aux marges.Packaging Corp a une capitalisation boursière d'environ 11 milliards de dollars. Il porte actuellement un rang Zacks n ° 4 (vente). Discutons des facteurs qui indiquent que l'action pourrait rebondir malgré les vents contraires à court terme.

Malgré la faiblesse actuelle, Packaging Corp devrait bénéficier d'une forte croissance des activités de commerce électronique qui continuera de soutenir la demande pour ses solutions d'emballage. Le segment Emballage représente environ 91 % des revenus de l'entreprise. De plus, les produits d'emballage sont essentiels pour la distribution de produits alimentaires, de boissons et de produits pharmaceutiques. Le segment de l'emballage continuera d'être soutenu par une demande stable d'emballages pour la viande, les fruits et légumes, les aliments transformés, les boissons, les médicaments et d'autres produits de consommation. Bien que la demande dans le segment de l'emballage ait été inférieure aux attentes initiales de l'entreprise au premier trimestre 2023 , Packaging Corp a pu compenser les impacts négatifs grâce à des efforts exceptionnels de gestion des coûts et d'optimisation des processus dans ses usines et ses usines de produits en carton ondulé. Malgré la faible demande, PKG continue d'afficher des performances supérieures aux niveaux pré-COVID. Malgré un jour d'expédition de moins au deuxième trimestre 2023, l'entreprise prévoit une augmentation du volume pour le segment de l'emballage.

La société a achevé le refinancement de sa dette en octobre 2021, ce qui a prolongé la durée globale de sa dette de 8,5 ans à 16,3 ans et abaissé son taux d'intérêt global de 3,9 % à 3,5 %. Au 31 mars 2023, le ratio de la dette totale sur le capital total de la société s'élevait à 0,40, bien inférieur au 0,63 du secteur. En décembre 2021, la société a acquis tous les actifs de la société de solutions d'emballage basée aux États-Unis, Advanced Packaging Corporation, en une transaction sans espèces. La société a acquis une usine complète de produits en carton ondulé de 500 000 pieds carrés à Grand Rapids, MI. L'accord soutient l'accent mis par Packaging Corp sur l'amélioration de son portefeuille de cartons d'emballage grâce à une croissance organique du volume de boîtes et à des acquisitions stratégiques d'usines de boîtes. Suite au rachat, l'intégration de cartons d'emballage de la société a augmenté de près de 80 000 tonnes. Cela augmentera également la capacité de son usine et les opérations de son usine de boîtes. L'opération devrait être relutive sur les bénéfices.

Certaines actions mieux classées du secteur des produits industriels sontWorthington Industries, Inc.WOR,La société Manitowoc, Inc.MTW etPentair plc PNR. WOR et MTW affichent actuellement un rang Zacks n ° 1 (achat fort) et PNR a un rang Zacks n ° 2 (achat). Tu peux voirla liste complète des actions Zacks #1 Rank d'aujourd'hui ici .Worthington Industries affiche une surprise moyenne des bénéfices sur les quatre derniers trimestres de 27,5 %. L'estimation du consensus de Zacks pour les bénéfices de l'exercice 2023 de WOR est fixée à 4,93 $ par action. L'estimation consensuelle des revenus de 2023 s'est déplacée vers le nord de 17,7 % au cours des 60 derniers jours. Ses actions ont gagné 26,9 % au cours de la dernière année. L'estimation du consensus de Zacks pour les bénéfices de MTW en 2023 est fixée à 85 cents par action. L'estimation consensuelle des revenus de 2023 s'est déplacée de 63,5 % vers le nord au cours des 60 derniers jours. Les actions de MTW ont gagné 18,6 % au cours de la dernière année. L'estimation du consensus de Zacks pour le bénéfice par action de Pentair en 2023 est fixée à 3,66 $, en hausse de 3 % au cours des 60 derniers jours. Il a une surprise sur les bénéfices moyens des quatre derniers trimestres de 7,2 %. Le PNR a gagné 14,9 % au cours de la dernière année.

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Worthington Industries, Inc. (WOR) : Rapport d'analyse des stocks gratuit

Packaging Corporation of America (PKG) : Rapport d'analyse des stocks gratuit

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